The information relating to X & Co. is given below:- EBIT = Rs 1120000 PBT = Rs 320000 Fixed Cost = Rs 700000 Calculate the change in EPS if sales are expected to increase by 5%.

Solution: Degree of Combined Leverage i.e. Multiplication of Operating Leverage and Financial leverage denotes the relationship between Sales and Earning per share (EPS) of the firm. In other words, % change in EPS as a result of % change in Sales. Thus we are required to compute Combined Leverage.

What is financial leverage ? Examine the impact of financial leverage on the EPS. Does the financial leverage always increase EPS? Explain.
IGNOU ASSIGNMENT
समाधान: संयुक्त लीवरेज की डिग्री यानी ऑपरेटिंग लीवरेज और वित्तीय लाभ का गुणा फर्म के बिक्री और कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) के बीच संबंधों को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, बिक्री में% परिवर्तन के परिणामस्वरूप ईपीएस में% परिवर्तन। इस प्रकार हमें संयुक्त लीवरेज की गणना करने की आवश्यकता है

Contribution = Combined Leverage (संयुक्त लीवरेज )
 PBT

EBIT + Fixed Cost = Contribution

= 11,20,000 + 7,00,000
= 18,20,000

PBT = 3,20,000

18,20,000   = Combined Leverage (संयुक्त लीवरेज )
 3,20,000

= 5.6875

Combined Leverage shows the 5.6875 times change in Earning per share of the firm due to change in sales of the firm. Therefore, if Sales of the Firm are expected to increase by 5% then EPS of the firm will increase by 28.4375% ( 5% x 5.6875 ).

संयुक्त लीवरेज फर्म की बिक्री में बदलाव के कारण फर्म के प्रति शेयर कमाई में 5.6875 गुना परिवर्तन दिखाता है। इसलिए, अगर फर्म की बिक्री में 5% की वृद्धि होने की उम्मीद है तो फर्म का ईपीएस 28.4375% (5% x 5.6875) बढ़ जाएगा।