What is the theoretically correct basis for estimating the land value? Illustrate how the net output value was capitalized to obtain the land value with a comment on its theoretical basis?

In 1872 a cadastral land survey was carried out and the area under cultivation was recorded as 4.50 m.cho. compared to the pre-1868 estimate of 3.23 m.cho. (Evidently the increase by nearly 40 per cent was not real, but reflected the fact that a substantial part of the under-reporting of cultivated area in the late Tokugawa, was eliminated by the survey.) The annual net output of agricultural products was estimated (by deducting from gross output, non-labour production costs) and an average of five years’ net output was valued at prevailing prices. This estimated output value was then capitalised at between 6 to 7 per cent interest rate to give the land value.

1872 में एक भूजल भूमि सर्वेक्षण किया गया था और खेती के तहत क्षेत्र 4.50 मीटर। पूर्व 1868 के अनुमान 3.23 m.cho की तुलना में (जाहिर तौर पर लगभग 40 प्रतिशत की वृद्धि वास्तविक नहीं थी, लेकिन तथ्य यह दर्शाता है कि देर से तोकुगावा में खेती की गई खेती का एक महत्वपूर्ण हिस्सा सर्वेक्षण द्वारा समाप्त कर दिया गया था।) कृषि उत्पादों का वार्षिक शुद्ध उत्पादन अनुमान लगाया गया था (सकल उत्पादन, गैर-श्रम उत्पादन लागत से कटौती करके) और मौजूदा औसत कीमतों पर पाँच साल का औसत उत्पादन मूल्यवान था। इस अनुमानित उत्पादन मूल्य को तब भूमि मूल्य देने के लिए 6 से 7 प्रतिशत ब्याज दर के बीच में कैपिटल किया गया था।