Discuss the basic difference in approach adopted by Pigou and Pareto to deal with problems of welfare economics.

चलो अब अनिवार्यों पर जाएं। उपभोक्ता विकल्पों के अपने विश्लेषण में पेरेटो ने एडग्यूवर्ड की उदासीनता को घटता है और इष्टतम बिंदु निर्धारित करने के लिए उनका उपयोग करता है। किसी निर्धारित कीमत (पी 1 और पी 2) के लिए, बजट रेखा को उस स्थान के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो उपभोक्ता एक निश्चित बजट के साथ खरीद सकते हैं। यह तब ढलान-पी 1 / पी 2 की एक पंक्ति है। इष्टतम उच्चतम उपयोगिता स्तर पर प्राप्त किया जाता है, अर्थात, जब बजट रेखा ग्राफ पर उदासीनता वक्र u1 के स्पर्शरेखा है। बिंदु पर हम हैं:

इस प्रकार, नए विश्लेषण उपकरणों के साथ, उपभोक्ता के इष्टतम की पारंपरिक स्थिति को पुनर्प्राप्त किया गया है: भारित सीमांत लाभ की समानता।

लेकिन, असल में, यह पुरानी सिद्धांतों (उपभोक्ता इष्टतम) के लिए नई आदतों (उदासीन घटता) का प्रस्ताव करने के अलावा अधिक है। प्रभावी रूप से, हमें इष्टतम निर्धारित करने के लिए अब एक कार्डिनल उपयोगिता फ़ंक्शन को परिभाषित नहीं करना है। माल की “बास्केट” के सेट पर प्राथमिकता संबंध स्थापित करने के लिए पर्याप्त है, अर्थात, क्रमिक तुलना स्थापित करने के लिए। नतीजतन, उपयोगिता स्तर किसी भी मनमाने ढंग से बढ़ते फ़ंक्शन द्वारा प्रतिनिधित्व किया जा सकता है जो पारेटो कॉल सूचकांक है। यह फ़ंक्शन निश्चित रूप से एक उपयोगिता समारोह होगा, और हम इसके बारे में पूछना चाहते हैं कि यह क्रम के संबंध को दर्शाता है। तकनीकी रूप से, यह एक कम-से-कम मोनोटोनिक परिवर्तन द्वारा परिभाषित एक सामान्य समारोह है।